Investovanie prostredníctvom podielových fondov na Slovensku stále nepatrí k bežným spôsobom zhodnocovania peňazí - vyplýva to z reprezentatívneho prieskumu, ktorý exkluzívne pre TREND vlani na prelome novembra a decembra uskutočnila agentúra Focus.

Okrem klasických investičných štýlov, zameraných na rast (growth style) alebo hodnotu (value style) akcií, existuje aj niekoľko iných, menej rozšírených investičných stratégií. Príkladom môže byť investičný štýl, vychádzajúci z analýz správania sa účastníkov trhu

Keďže o peniaze ide vždy až v prvom rade, najdôležitejším kritériom hodnotenia úspešnosti podielového fondu je pre väčšinu investorov ukazovateľ výkonnosti. Jednoduché zoradenie fondov podľa výkonnosti, bez ich rozčlenenia na jednotlivé kategórie a referenčné meny, by však nebolo ničím iným ako príslovečným miešaním jabĺk s hruškami.

Úrokové sadzby ponúkané v slovenských bankách sú nižšie, ako kedykoľvek doteraz. Nízke úročenie sa netýka iba korunových vkladov, ale aj vkladov v americkom dolári alebo v eure. Na druhej strane, dlhopisové fondy zaznamenávali v minulom roku niekoľkonásobne vyššie zisky.

Priemerný slovenský investor vložil do podielových fondov jednej spoločnosti majetok v hodnote približne 100-tisíc Sk, je konzervatívne zameraný a jeho vek je v rozmedzí 40 až 45 rokov. Vyplýva to z prieskumu uskutočneného medzi správcovskými spoločnosťami.

Rok 2003 začína ASS s pozmeneným zložením orgánu Predstavenstva. Zmeny sa uskutočnili v nadväznosti na uplynutie dvojročného funkčného obdobia väčšiny jeho doterajších členov.

Reforma dôchodkového systému a vznik autonómnych penzijných fondov priblíži investovanie ešte širším vrstvám obyvateľov. Intenzívne diskusie o konkrétnej podobe penzijných fondov a ich spôsobu investovania nás ešte len čakajú.

Súkromne riadené penzijné fondy patria k najväčším inštitucionálnym investorom v mnohých vyspelých krajinách a už v roku 2000 reprezentovali takmer 30% finančných aktív členských krajín OECD. Očakáva sa, že penzijné fondy zohrajú v budúcnosti kľúčovú úlohu v poskytovaní finančných benefitov čoraz viac starnúcej populácii krajín OECD.

Témou, ktorá v súčasnosti výrazne rezonuje a v najbližšom období bude neustále naberať na váhe je dôchodková reforma. Aké pravidlá platia v Poľsku a Čechách? Akých chýb by sme sa mali vyvarovať? Decembrové číslo časopisu Investor sa detailnejšie venuje reformám v krajinách OECD.

Asociácia správcovských spoločností je pozorovateľom v celoeurópskej asociácii investičných spoločností a fondov FEFSI. Pravidelné reporty z produkcie FEFSI, mapujúce vývoj v odvetví investičných fondov v Európe, sú pre všetkých profesionálov jedinečným a vyhľadávaným informačným zdrojom.