Aktuálna správa Úradu pre finančný trh o stave kapitálového trhu pre vládu konštatuje, čo platí už roky: „Počet emisií prebiehajúcich na kapitálovom trhu je natoľko malý, že ho nemožno považovať za miesto na získavanie podnikateľského kapitálu,“ píše sa v nej. Situáciu na trhu zachraňujú otvorené podielové fondy. Podobne ako v predchádzajúcich rokoch aj tento rok sa výrazne posilnil len sektor kolektívneho investovania.

V tlači sú výzvy tak na investovanie do podielových fondov, ako aj na investovanie do podielových jednotiek. Aký je medzi nimi rozdiel? Podielové fondy sú produktom správcovských spoločností, podielové jednotky sú z dielne poisťovní. Na každý produkt sa vzťahuje iný zákon.

Peniaze vo fonde nie sú chránené rovnako ako v banke. Preto rozhodovanie, kam ich vložiť, neznamená iba vybrať fond, ale aj jeho správcu. Správcovská spoločnosť vyberá ľudí, ktorí za peniaze kupujú a predávajú cenné papiere, zodpovedá za dodržiavanie pravidiel a je preto určitou zárukou bezpečnosti a výnosnosti investície.

Oplatí sa dnes investovať konzervatívne? Býčí trh s dlhopismi trvá už vyše 20 rokov a investori si už na to zvykli. Zvlášť v posledných troch rokoch sa stali doslova hitom. Čoraz viac odborníkov však varuje, že situácia na dlhopisovom trhu sa mení.

Na slovenský trh prišli s novým školským rokom aj nové typy finančných produktov. Dnes sa už teda ani slovenský investor nemusí obávať, že stratí vplyvom akciových trhov celú svoju investíciu - finančné inštitúcie priniesli zaistené produkty. Princípy fungovania tohto produktu, o ich fungovaní v anglosaských krajinách a zoznam ponúkaných produktov nájdete na prvých stranách časopisu.

Peniaze v podielových fondoch nie sú uložené na večnosť. Po dosiahnutí požadovaného zhodnotenia či investičného horizontu ich klienti vyberajú. Výber môže byť zapríčinený aj náhlou zmenou v živote podielnika, kedy je nutná hotovosť. K peniazom sa podielnici dostanú podľa zákona do 14 dní, zväčša to však býva do troch dní od podania žiadosti - pokynu na redemáciu.

Správ upozorňujúcich na rozdiely medzi licencovanými a nelicencovanými spoločnosťami nebude asi nikdy dosť. Treba dosiahnuť taký stav, aby každý investor vedel, čo ho čaká a aké riziko je spojené s jeho investíciou. Podobne aj to, aké zákony upravujú pôsobenie jednotlivých subjektov, ktorým zveril svoje úspory. Časopis Investor sa v novembri venoval aj následkom krachu vybraných nelicencovaných inštitúcií.

Čo má robiť investor, keď zistí, že v krátkom čase stratil značnú časť zo svojej investície? Mal by si predovšetkým uvedomiť, že situácia, v ktorej sa nachádza, prináša nebezpečenstvo strategickej chyby. Investor, ktorý stratil značnú časť investície, prežíva stratu pod značným emočným tlakom. V čom tkvie nebezpečenstvo?

Pre ľahšiu predstavu, ako prebieha výber fondov, sme oslovili niekoľkých odborníkov, aby poradili štyrom imaginárnym budúcim podielnikom. Prvý z budúcich investorov chce do fondov aj sporiť - každé dva, tri mesiace vložiť tri či štyri tisícky korún. Očakáva vyššie zhodnotenie ako v banke, netoleroval by žiadny pokles hodnoty investície. Peniaze neodkladá na nič konkrétne, môže teda ísť o dlhodobejšiu investíciu. Kam by mal investovať?

Garancie v oblasti kolektívneho investovania, kritériá voľby investičnej stratégie, ako aj problematika pripravovanej legislatívy v oblasti investovania sú témami rozhovoru s Romanom Vlčekom, predsedom predstavenstva Asociácie správcovských spoločností.